兴业证券:融创预期目标价升至22.4港元
中新网7月17日电近期,兴业兴业证券发布研究报告称,证券至港将融创中国(01918.HK)评为“增持”评级,融创并预期融创中国将升至目标价22.4港元。预期元
兴业证券分析称,目标融创中国拥有以下四大核心优势,价升将助力未来公司发展和股价增长。兴业
首先,证券至港核心城市土地储备丰富,融创 多元拿地模式助力增长。预期元融创坚持区域聚焦和高端精品发展战略,目标截至 2016 年底土地储备建筑面积 7291 万平米,价升权益土地储备面积 4973 万平米,兴业经过了十余年的证券至港发展,公司完成了一线、融创环一线及核心二线城市的全国化布局。目前公司的土地储备结构合理,货值充足,可供公司未来 3-4 年的发展。
其次,拿地能力强,在拿地的空间战略和时间战略上把握精准。公司积极通过多元化方式获取资源,通过并购方式补充资源,在上海、成都、西安、深圳、天津、北京获取了大量优质土储。在市场较为平淡的年份,公司在投资上较为谨慎。而在本轮周期之初的 2015 年,公司避开了一线火热城市,而是大举布点南京、成都、武汉、合肥等尚未过热的重点二线城市,充分享受到了 2016 年核心城市量价齐升带来的收益,为未来业绩爆发增长打下坚实基础。
同时,兼并收购长远布局,助力未来业绩增长。(1)融创于 2017 年 1 月增资收购链家 6.25%的股权,入股金额 26 亿元人民币。(2)2017 年 1 月,通过与天津嘉睿签署合约协议,融创向乐视进行投资。分别收购乐视网 8.61% 股权、乐视影业 15%股权和乐视致新 33.50%股权,交易总对价达到 150 亿人民币。(3)增持金科股份,长远布局。公司通过多次投资,布局多元业务,未来将与地产开发主业产生较好的协同效应。
最后,公司为沪港通标的,受到内地资金青睐。截止2017年5月28日,沪港通持有融创中国的持股比例为20.68%,在沪港通地产公司中居于首位,远高于其余地产公司。内地资金对于公司的持续买入,显示出对于公司未来发展的强烈信心。
根据上述分析,兴业证券给出了以下投资建议:融创销售业绩快速增长,通过多元化方式拿地积累了大量优质土地储备。公司可售货值充足,为未来 3-4 年销售提供有力保障;产品定位中高端市场,较高的品牌溢价使得在重点城市具有护城河。由于房地产公司业绩结算滞后,预计公司 2018 年才能持续释放业绩。预计公司 2017-2019 年 EPS 分别为 0.62、2.18 和 2.43 元人民币,对应分别为 0.71、 2.50、2.79 元港币,对应,对应 PE 估值为 20.8、5.9、5.3 倍,首次覆盖给予“增持”评级。
责任编辑:李晓灵(责任编辑:知识)
-
7月12日消息,金融股发力,上证50指数再度攀升涨0.80%。个股方面,兴业银行涨3%,北京银行、华泰证券涨2%,山东黄金、北方稀土、招商银行、上海银行等多股涨逾1%。责任编辑:李晓灵 ...[详细]
-
证监会通报前四个月IPO情况 35家终止审查18家未过发审会
中国网财经6月9日讯 证监会今日集中公布35家终止审查和未通过IPO的18家企业情况。证监会新闻发言人表示,终止审查企业的问题有:财务状况异常,会计规范性问题,业绩下滑,股权或战略调整。&s ...[详细] -
中石化易捷销售有限公司与宝利德控股集团公司日前在北京签订合作协议,双方将成立汽服合资公司,建立长期战略合作伙伴关系,共同推进汽车后市场业务开发。根据协议,双方将合力打造加油站“易捷 ...[详细]
-
中国网财经6月5日讯 成都市工商局2017年第1季度对成都市锦江区、武侯区、高新区等区域内的商场超市销售的空气净化器进行了质量抽检,其中2批次北京亚都空气净化器抽检不合格。抽检结果 ...[详细]
-
华为Mate品牌盛典上正式发布了华为Mate 70系列,用户新机到手即可升级HarmonyOS NEXT并免费领取价值高达900元“鸿蒙有礼”先锋权益,体验焕然一新的鸿蒙原生应用。近日,在华为发布的鸿 ...[详细]
-
记者13日从财政部获悉,经国务院批准,2017年中华人民共和国财政部将在境外发行140亿元人民币国债和20亿元美元主权债券。其中:140亿元人民币国债将分两次在香港特别行政区发行,上、下半 ...[详细]
-
证监会通报前四个月IPO情况 35家终止审查18家未过发审会
中国网财经6月9日讯 证监会今日集中公布35家终止审查和未通过IPO的18家企业情况。证监会新闻发言人表示,终止审查企业的问题有:财务状况异常,会计规范性问题,业绩下滑,股权或战略调整。&s ...[详细] -
尽管对外抛出了“阿里巴巴的预期营收增长将在45%至49%之间”的消息,却似乎对解决阿里巴巴的危局并无助益。素有“做空之王”称号的浑水创始人CarsonB ...[详细]
-
证监会新闻发言人张晓军今日表示,证监会日前正式对唐汉博跨境操纵“小商品城(7.62 -0.78%,买入)”案,以及唐汉博、唐园子操纵市场案作出行政处罚决定。两案涉案操纵行为非法 ...[详细]
-
记者从22日召开的2017年央企助力山西转型综改会议上了解到,自今年3月启动央企助力山西转型和综合配套改革活动以来,山西共与中央企业对接合作项目162个,投资额1282亿元。22日 ...[详细]